Blog pro akcie a investice = vážné články
[b]Byt koupit za spravedlivou cenu s P/E 15[/b] rnrn®e prý když se pronajímá byt (nepočítaje výdaje za topení) za 5.000 korun měsíčně, měl by se takový byt koupit za spravedlivou cenu 900.000 korun, to je studené nájemné za 15 let a P/E 15. V oblíbených městech však se prodávají byty 2,5x předražené, tedy s P/E 37 a při studeném nájemném 5.000 korun by mohla být 2,5x přehnaná cena bytu 2.250.000 korun.rnrn Da galt immer ein KGV 15 als normal, also ein Kaufpreis einer Wohnung um die 15-Jahre Kaltmiete. Wenn also ein Wohnung tatsächlich für 500 Euro kalt vermietet werden kann, dann sollte man nie mehr als 90.000 dafür bezahlen. Heute kostet die am Markt wahrscheinlich das Doppelte oder Dreifache in München.
[size=4] [b]Pro naše nerozumné slovenské kamarády z ako-investovat.sk[/b]rnV internetu se najde milion hádek mezi daytraderem a value investorem. Já stále divím, že tady začínáte furt nové hádky mezi daytraderem a value investorem, když se mùžete uspokojit s nějakou starší hádkou mezi daytraderem a value investorem. To nikam nevede, když se hádají daytradeři s value investory. Daytradeři asi nikdy nedosáhnou ani polovinu rozumu, který má Warren Buffett a nikdy nepochopí, že nejlepší je držet bluechips akcie až do smrti, tak jak Warren Buffett. Myslíte si, že je Buffett hloupý tak jak nějaký daytrader, který skončil sebevraždou? Není rozumné provozovat daytrading až do smrti, jak ten Jesse Livermore.[color=#0000FF]rnSlovenská bolševická zem je dnes stále ještě zaostalá rozvojová zem tak jak Etiopie a Kenia.[b]rnInteligentní lidé ve vyvinutých zemí západní Evropy a v USA opravdu už mnoho let sbírají dividendové bluechips akcie jako poštovní známky a když v 65 začnou dùchod, mají dividendy 2x vyšší než ten dùchod.[/b] Je to hloupé? Jen pro vás daytradery je to hloupé. Protože vy se akcií bojíte a rychle se jich musíte zbavit, dokud je ztráta menší než 10% v vašeho vkladu.rnExistuje mnoho výrokù od starých amerických a západoevropských uspěšných inteligentních investorù, kteří už mnoho let vyslovují, nebo to po nich zbylo v knihách: Nespekuluj na burze! Když budeš spekulovat, dříve nebo později ztratíš všechny peníze. Skutečnost je však taková, že všichni slavní spekulanti byli několikrát bez peněz. Vyjímka je asi jen ©orš Choroš. rnTaké vaše slovenské vzory jako ten daytrader Juraj Juglerovič mají z burzy na konci roku stejné výdělky jako ztráty, tedy výnos 0% za rok.rnPokud sledujete zde těch mnoho falešných tabulek, každý měsíc se objeví zde nová, jak je všech mých 21 akcií od roku 2000 do roku 2016 hluboko v mínus, tak vùbec nic z toho nemùžete odvozovat. :!: Nebo» 50% textu v internetu je lež. :!: A hlavní účel slovenského internetu je mobing, urážet, nadávat, šikanovat a pomlouvat s nepravdami všechny možné lidi. Fotomontáží dělat ze slušných a oblečených lidí lidi homosexuální a nahé. A lhát, že lidi mají všechny akcie od roku 2000 do dnes hluboko v mínus. Když lidi koupili ty akcie poprvé v životě roku 2016 nebo v dolíku 2009.[/color] rn Tomu vobec nerozumieš . Náhodou zde v ®ilině tomu rozumím ze všech Slovákù nejlíp.rnJá se každý den divim, o čem se zde vede diskuse. Samý daytrading, forex, pojištění a politika. Nikdo zde ještě nedošel k inteligentnímu investování na burze tak jak Warren Buffett. A nebo už se dávno přestěhoval odtud na moje diskusní forum.rn[color=#FF0000]A jistě vám nestačí už existující milion hádek mezi daytraderem a value investorem a budete si ještě léta začínat nové hádky mezi daytraderem a value investorem. Když byste to mohli jednou ukončit a začít investovat inteligentně jak Warren Buffett a držet západní bluechips akcie až do smrti pro dividendy. rnMoje slova mají smysl. Protože každý rok jeden ze 4. milionù Slovákù zmoudří a začne investovat rozumně jak já a Warren Buffett. Všech 4 milionù Slovákù se nespokojí až do smrti s pojištěním nebo s daytradingem.[/color][/size]
[b]Hloupost P/E indexu[/b]rn®urnalisti a začátečníci s akciemi (jako ten brněnský poradce s pojištěním Nokia Traxa z pojiš»ovny AXA) uvažují chybně, že akcie jsou dnes drahé. Často zapomenou i na to slovo americké. A největší jejich hloupost je, že sledují prùměrné P/E z 500 akcií. Oni jejich chybné hloupé přesvědčení odvádí z dnes vysokého P/E 25 indexu S&P500. Protože v letech 1935-1995 bylo prùměrné P/E 15. Jenže akcie nebudou nikdy víc tak levné jak v letech 1935-1995, protože v době internetu (kdy si mohou lidé po celém světě doma na počítači číst diskusní fora, finanční webstránky a kontrolovat ocenění akcií, zprávy z podnikù a jejich bilance a grafy akcií) má několikrát více lidí akcie n kontě než v letech 1935-1995. Tedy prùměrné P/E indexu bude stále asi 1,5x vyšší než před internetem a zcela v normálu. My však najdeme kdykoliv několik výhodných akcii s P/E pod 15, které je možno koupit. Hlavně když nám dají víc jak 3% z investovaného kapitálu jako dividendu. rnTaké nelze nic odvádět z prùměrného P/E indexu S&P500, protože to je ovlivněno předraženými akciemi: Southwestern Energy P/E 621, Concho Resources P/E 311, Netflix P/E 288, Chipotle Mexican Grill P/E 222, Equinix Inc. P/E 203, Cimarex Energy P/E 190, Amazon 152, UDR INC. P/E 120, SL Green Realty P/E 116, Vertex Pharmaceuticals P/E 115. Dalších 17 akcií z S&P500 má P/E 50 až 97. A 36 akcií má P/E 30 až 49 v indexu S&P500.rnTedy akcie je vždy nutno posuzovat po jednom kuse, jaké je P/E jedné akcie. Někdy však se mùže P/E zcela ignorovat a sledovat jen výši P/S, P/B a P/C, dividendu, zadlužení, rùst zisku a tržby.rnrn [file]5513[/file] Obraz : P/E indexu S&P500 od 1870 do 2016
[b]Aberkrombí Pryč[/b]rnJá si pro srandu koupil před 3 roky německý pas (za 255 euro s příslušností dohromady) a český pas nechám propadnout. Za 15 let bych mohl pro srandu a z nudy koupit i španělský pas se španělskou příslušností. Nechci mít příslušnost českého státu, kde jsou ministři vlády ti největší zločinci, jaké česká a slovenská zem zrodila.rnrnKdo nekupuje nová auta, jen ojetá. Kdo nekupuje draze žádné počmárané boty a oděvy od Abercrombie Nike Hilfiger Adidas, ale ty nejlevnější neznačkové boty a oděvy. Kdo nespí při zahraniční dovolené v drahých hotelech, ale v levných, nejezdí křižníky, nejí ani ve vlasti v restauracích, rnale kupuje levné západní bluechips akcie, aby je držel až do smrti pro dividendy, rnten patří mezi ty št astlivce, jejichž jmění stále roste. I když krátkodobě - 2001 nebo 2008 se hodnota portfolia propadla na polovinu.
[b]Když podniky a banky nakupují vlastní akcie na burze a zničí je pak[/b]rnPokud banky USA a Británie, jako Citigroup, Bank of America, Barclays, Lloyds a RBS mají dnes 3x až 10x více akcií než jich měly roku 2007 a neplatí vùbec žádné dividendy nebo jen 0,01 $, pak je lepší, když vykupují banky vlastní akcie a zničí je, aby jich bylo méně. Tim se zvýší trvale hodnota akcie, protože i zisk na akcii, tržba na akcii, účetní hodnota na akcii, cash flow na akcii a dividenda na akcii se zvýší. Nebo» těch akcii existuje menší počet kusù. Banka vlastní akcie nakoupila na burze a spálila v kamnech. Tim se nezvýší kurz akcie jen krátkodobě, ale trvale. Člověk nemusí akcie rychle prodávat jako trader, aby z odkupù akcií od bank něco měl, ale naopak. Vždy» je s akcií ve ztrátě, pokud akcie koupil už před rokem 2008. A akcionář nechce akcie prodat se ztrátou. Pro ty zpětné odkupy se člověk dostane za několik let po krizi do plus. A bez zpětných odkupù by se dostal s akcií do plus až za 30 až 100 let. Nebo by musel akcionář sám přikupovat akcie a zlevòovat celkový prùměrný nákupní kurz, aby se dostal brzy do plus. Když akcie velkých bank USA a Británie klesly v krizi na 1/50 až 1/95 a mají dnes 3x až 10x více akcií než jich měly roku 2008.rnrn Jestli Citigroup má dnes 3x více akcií než před krizí, stoupne akcie snadno jen na 1/3 toho kurzu před krizí.rnJestli Royal Bank of Scotland má dnes 10x více akcií než před krizí, stoupne akcie snadno jen na 1/10 toho kurzu před krizí.rnAby se akcie dostaly za 20 let na svá maxima před krizí, musí banky každý kvartál na burze nakupovat vlastní akcie a zničit je, aby klesl počet akcii na stejný počet jako před krizí.rnAnebo akcionář musí po krizi akcie levně přikupovat, aby snížil prùměrný nákupní kurz a byl s akcií v plus, už když akcie Citigroup dosáhne 1/3 kurzu před krizí a RBS dosáhne 1/10 kurzu před krizí. rnrnKdyž akcionář potřebuje k životu každý měsíc dividendy, pak nemá rád vyhazování peněz podnikù za vlastní akcie, pokud by kvùli tomu odkupu nedostal žádnou dividendu nebo sníženou. Pokud ale kvùli krizi nejsou placeny vùbec žádné dividendy nebo jen nepatrné dividendy a podnik několikrát zvýšil počet akcií, čímž kurz akcie klesl na zlomek a akcionář bude až za 30 let - 100 let v minus, pak je výhodné pro akcionáře, když podnik nakupuje vlastní akcie a snižuje jejich počet zničením těch nakoupených kusù. Protože když má podnik za 10 let už stejný počet akcií jako před krizí, mùže být akcie už za 10 let vyrostlá na svém maximu před krizí.
Teï jsem zjistil, že fondy Amundi, do kterých už nějakou chvíli investuji přes Conseq a platím Consequ vstupní poplatek 5,75%, nabízí přímo KB za 1-3%. To se na mě Conseq pěkně napakoval! Libor P.rnrn Tak to vidíš, jaké děláš hlouposti. Berou ti z kapitálu každý rok několik procent jako poplatek. Kdybys ale koupil na burze Xetra nějaké solidní západní bluechips akcie z indexu DAX, Eurostoxx50, Stoxx50 a Dow Jones, tak zaplatíš nákupní poplatek jen 10 euro z investice do 2.500 euro a každý rok dostaneš z tvého kapitálu vyplaceny 3% až 6% jako dividendy. Například akcie BASF, BMW, Münchener Rückversicherung, Royal Dutch Shell, ATaT. Kdo chce investovat s akciemi a začne s fondy, měl by už za rok všechny fondy prodat a dělat si svùj vlastní fond z akcií z indexu DAX, Eurostoxx50, Stoxx50 a Dow Jones, s dividendou vyšší než 3%. Jednoduše vyhledat s Google nějaké rozumné české diskusní forum pro akcie a poradit se! Ještě před vánoci. Josef S.
[size=4] Ty země, co mají daò dvojnásobnou než u nás, se českým divid. investorùm vyplatí méně. rnrnKaždá rostoucí dividenda s výnosem nad 3% se vyplatí, a» už je zdaněna 26% nebo 30%, vždy» za 15 let ten roční výnos dividendy mùže vyrùst ze 3% na 12%, za 22 let na 24% z dnes investovaného kapitálu. Tak mi nebude vadit 30% daò. Vždy» jiní lidé dostanou roční výnos jen 0,1% ze spořitelní knížky a 1% z dluhopisu. A aby nikomu nezdanili domácí banky a brokeři zahraniční dividendy podruhé, mùže člověk mít zahraničí dividendy na rakouském kontě. Nikdo nebude potrestán za to, že neplatí ve vlasti daò z dividend Německa, které přišly zdaněné 26,38% nebo z dividend Francie (Sanofi), které přišly zdaněné 30% na české konto v Rakousku.rnNelze dělat dlouhodobé portfolio z dividendových akcií jen z těch zemí, kde nevezmou člověku dohromady víc jak 15% daò z dividend.rnRozumní lidé z Kazachstánu musí mít také překrásné akcie z Německa, ©panělska, Francie a Británie. Neomezit se hloupě jako daytrader na akcie USA! To by to vypadalo, kdyby se člověk z Uzbekistánu omezil na akcie z USA, jen kvùli nízkému zdanění dividend.[/size]
[color=Purple][size=4]rnUž to tu bylo mnohokrát dùkladně vysvětleno, akcie Coca Cola nekupovat a KO taky ne. Fundamentálně jsou akcie 2x předržené a zisk roste téměř 0% ročně, u Coca Coly a u KO taky. rnZlobí mne to moc, že furt tady lidi přemítají, zda koupit nebo nekoupit, nejsou schopni se nikdy nic naučit o rozumném ocenění akcií a o tom, že akcie mají potenciál rùstu jen, když zisk podniku roste.[/size][/color]rn[size=4][color=Blue]Dbejte přísně při nákupu akcie na P/E pod 15, P/B pod 3, P/S pod 3 a zisk podniku musí dostatečně rùst = budoucí rok víc jak 20% když se chce akcie na rok, nebo minulých 10 let víc jak 160% když se chce akcie na 50 let, při nákupu akcie výnos dividendy nad 3%. rnEvropan musí mít víc jak polovinu peněz v akciích z Evropy. Daò z dividendy 19% ES, 26.38% DE, 30% F není překážka.rn100% peněz v akciích USA mùže mít jen člověk z USA nebo hloupý daytrader z Evropy.[/color][/size]
[b]Akcie ČEZ se vzpamatuje až . . . .[/b]rnBHP Billiton jako Vale a Volkswagen a Deutsche Bank jsou schopné se vzpamatovat a vyskočit stovky procent. Vale roste letos už 400%. rnAle mnohem horší je vzkříšení a z mrtvých vstání u akcie ČEZ, která klesá 8 let. Tam je nutná krvavá revoluce nebo vojenský převrat v Čechách, kde Zeman, Babiš a Klaus budou zastřeleni. Všichni miliardáři a členové estébácké zločinné strany ANO pùjdou do vězení. Miliardářùm bude všechno zabaveno. Z Karlových Var budou vyhnáni Rusi a domy vráceny českým lidem. rnTeprve pak akcie ČEZ obživne a poroste stovky procent. Nebo» je závislá na zahraničních fondech a ty při dnešní bolševické vládě Babiše a Zemana akcii ČEZ nekoupí. Vždy» by mohli být zahraniční investoři vyvlastněni, až český státní fond daruje 50% akcií ČEZ Babišovi k Vánocím a on koupí pak se slevou i zbylých 50% od lidí a od malých českých fondù.
[b]Akcie BMW, Munich Re a Wells Fargo u Gladiše[/b]rnrnV prvních letech existence hedge fondu Vltava byl Daniel Gladiš ještě nezkušený na to, aby zakládal a vedl vlastní hedgefond. A stejně tak i všichni ostatní zakladatelé českých hedgefondù mají málo zkušností s investováním a spekulacemi na burze a forexu, než aby zacházeli s miliony korun cizích lidí - podílníkù na hedgefondu. Daniel Gladiš investoval hned na počátku existence jeho hedge fondu Vltava (doufejme že jen jeho vlastní peníze a žádné peníze cizích lidí) do akcií z Hongkongu, Singapuru, Filipín a Thajska. Později zjistil, že akciové společnosti z jihovýchodní Asie jsou mimo jeho kompetenci (znalost a rozum) a jde tam jen o to, aby zakladatelé firmy vybrali na burze od lidí peníze a pak už jdou kurzy akcií léta dolù, objevují se podvody, manipulace, falšování bilancí a korupce.rnrnČeské hedge fondy vedou páni Gladiš, Krabec, Koza, Kaška, Cimala, Martinec. Ti všichni se snaží obrat své klienty o 20% z ročního výdělku, však mají problémy ten rùst hodnoty fondu mnohý rok vùbec dosáhnout.rnSamotný největší spekulant světa - žid Soros s mnohou jeho spekulací ztrácí peníze - ceny se vyvíjí opačně, než on čekal. Soros ztratil miliardu dolarù spekulací na pokles akcií, když Trump vyhrál 8.11.2016 volbu prezidenta a akcie rostly.rn:) Já jsem vydělal s volbou Trumpa, protože jsem 9.11.2016 koupil s limitem s cenou hluboko pod aktuálním kurzem měsíc platnou objednávkou hluboko kleslé akcie Munich Re hned v 8 hodin ráno, když se německý trh Tradegate otevřel. Zatímco žid Soros s Trumpem ztratil peníze, když spekuloval ten samý den několik hodin později, asi při otevření americké burzy nebo trhu 9.11.2016, když už kurzy stoupaly a já byl už vysoko v plus s akcií Munich Re.rn:) Gladiš je dnes už tak zkušený jako my zde, protože se přestal zajímat i o riskantní akcie z Turecka a Ruska. A došel po 20 letech konečně k akciím BMW, Wells Fargo a Munich Re. Kam jsme došli my mnohem dříve než za 20 let. A Gladiš dává přednost value investingu a držení akcií léta. Tedy by měl předělat jeho hedgefond na value-investing-fond, čímž by ale ztratil právo obírat klienty fondu o 20% z ročního výnosu a směl by vzít lidem jen 2% z celkového vkladu ročně i bez rùstu fondu.rnA stejně jako my došel Gladiš k tomu, že akcie Nokia nelze kupovat, protože firma má dnes stejný zisk nebo horší než před 10 lety.rnStejně jako my došel Gladiš k tomu, že je nesmysl určovat vnitřní hodnotu akcie pomocí diskontovaného cash flow.rnRaději sleduje Gladiš dnes výšku P/E a věří nápadu Grahama, že během 10 let mùže rùst zisk firmy a kurz akcie prùměrně 10% ročně, když dosahuje firma stále výnosnost vlastního kapitálu ROE 10%. :( Tomuto nápadu ale my věřit nebudeme, protože když má podnik ROE 60%, tak jeho zisk neroste 60% ročně. Vysoké ROE ale znamená často vysoké zadlužení podniku, nebo» se počítá z vlastního kapitálu a když má podnik 3x vyšší cizí kapitál než vlastní kapitál, vychází tím hezky vysoké ROE. :(